풍력 발전에 대한 미국의 베팅은 큰 문제에 부딪히고 있다.

더 높은 비용상승과 심각한 지연이 해상 풍력 프로젝트를 방해하고 있다. 누가 대가를 치르게 될지는 다음과 같다.

크레인 선박과 건설 바지선들이 이번 여름 휴양지 몬탁(Montauk)과 마사스 빈야드(Martha's Vineyard) 해안에 떠 있는 유람선에 합류했다. 그들이 사용하는 안전모는 태양광을 잡기 위해 거기에 있는 것이 아니다. 그들은 수십 년 동안 미국 최초의 대규모 해상 풍력 발전 단지를 건설하기 위해 강철 실린더를 해저 깊숙이 박고 있습니다. 두 프로젝트 모두 연말까지 생산된 전기를 해안으로 보내기 시작할 예정이다.

 

뉴욕과 매사추세츠의 공무원들은 지난달 최초의 터빈 기초가 설치되었을 때 이 소식에 건배했다. "수십만 가구에 전력을 공급할 풍차가 바다에서 나오기 시작했다"고 매사추세츠 하원 의장 로널드 마리아노(Ronald Mariano)가 말했다. 해상 풍력은 보스턴과 뉴욕과 같은 도시를 포함하여 대규모 해안 인구 센터를 탈탄소화하는 데 중요한 기술입니다. 따라서 이 해상풍력 전기시대의 도래는 미국의 에너지 전환에서 중요한 이정표가 될것이다.

 

그러나 무대 뒤에서 풍력에 대한 뉴스는 더 냉정합니다. 재정적으로 업계는 재협상을 계획하거나 계약을 철회할 계획인 회사들의 연속 퍼레이드로 흔들리고 있으며, 수백만 가구에 전기를 공급할 것으로 예상되는 프로젝트 계획을 위태롭게 하고 있다. 인플레이션은 기업 이익을 잠식하고 있으며, 세계에서 가장 큰 에너지 회사 중 일부가 물러나고 있다. "해상 풍력에서의 수익은 점점 더 어려워지고 있습니다." 쉘 합작 회사가 포탄 CEO 와엘 사완 (Wael Sawan)은 매사추세츠에서 전력 계약을 철회할 것이라고 말한 지 며칠 만에 배런 (Barron 's)에 말했다. 쉘은 6%에서 8%의 초기 수익을 올릴 수 없는 재생 가능 프로젝트를 건설하지 않을 것이라고 그는 말했다.

 

3 개 주에 있는 최소 8 개의 다국적 기업이 조용히 풍력 계약을 철회하거나 소비자에게 더 많은 비용을 전가하는 방식으로 거래를 재협상하도록 요청했다. Beyond Shell에는 다음이 포함됩니다.  BP, 덴마크 오스테드 (DNNGY), 노르웨이 에퀴노르 (EQNR), 스페인의 이베르드롤라 (IBDRY), 포르투갈 Energias de Portugal (EDPFY), 프랑스의 엔지 (ENGIY) 및 국영 Electricite de France. 이들 회사가 건설하는 프로젝트는 그리드를 건설하고 연결하는 데 총 수백억 달러의 비용이 들 것이다. 그들이 직면하고 있는 비용 문제로 인해 오늘날 해상 풍력은 위험한 투자 제안이 되었으며 앞으로 상당한 상각이 발생할 가능성이 있습니다.

탈탄소화에 대한 미국의 약속도 위험에 처해 있습니다. 조 바이든 대통령은 2021년에 2030년까지 30기가와트의 해상 풍력 발전을 설치하겠다는 목표를 발표했는데, 이는 현재 본질적으로 제로에서 약 10만 가구에 전력을 공급할 수 있는 양입니다. "우리는 미래의 청정 에너지를 위해 바다가 열려 있는지 확인할 것"이라고 바이든 은 작년에 말했다.

크레디트 스위스의 마크 프레시니 애널리스트는 미국이 바이든 의 목표를 달성할 가능성은 거의 없다고 말했습니다.

"우리는 거기까지 못 갈 것"이라고 그는 말한다. "15까지 갈 수 있을지도 몰라요."

 

백악관은 논평 요청에 응답하지 않았지만 다른 바이든 행정부 관리들은 프레시니 의 예측에 이의를 제기하고 있다. "바이든-해리스 행정부는 2030년까지30GW의 해상 풍력 목표를 추구하기 위해 최선을 다하고 있으며 우리는 그 목표를 달성하기 위해 계속 순조롭게 진행되고 있습니다." 해양 임대를 처리하는 해양 에너지 관리국의 대변인은 썼습니다. BOEM은 현재 진행중인 두 개의 프로젝트와 현재 고려중인 16 개의 다른 계획을 결합하여 파이프 라인에 있는 27 기가 와트의 해상 풍력 프로젝트가 있다고 말합니다. 대부분은 메인에서 버지니아까지 동부 해안을 따라 있지만 정부는 캘리포니아와 멕시코만에서도 임대 제안을 준비하고 있다.

 

해상 풍력이 미국 상륙까지는 오랜 시간이 걸렸습니다. 미국 이외의 지역에서는 작년 말 현재 64기가와트의 해상 풍력이 설치되었으며 2025년 말까지 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 유럽이 1990년대에 풍력농장을 짓기 시작한 반면, 미국은 이 기술을 채택하는 데 훨씬 더디었고 일부 노력은 실패했다. 2001년에 발표된 매사추세츠주 케이프 코드 해안의 한 프로젝트는 지역 주민들이 터빈이 그들의 시야를 망치고 있다고 불평한 후 소송에 휘말렸습니다. 2017년에 조용히 사라졌다. 현재 미국에는 로드 아일랜드와 버지니아에서 각각 두 개의 해상 풍력 발전 단지가 운영되고 있으며, 전 세계 해상 풍력 용량의0.1% 미만인 총 42메가와트를 생산하고 있습니다.

 

미국에서 해상 풍력 프로젝트를 시작할 때의 문제는 시야를 막는 것 이상입니다. 수년 동안 터빈 설치 비용은 터빈이 생산하는 전력에 비해 너무 높았습니다. 유럽인들은 풍부한 석탄 및 천연 가스 매장량의 혜택을 받는 미국 소비자에 비해 이미 전기 프리미엄을 지불하고 있기 때문에 가격 상승에 덜 민감합니다.

 

20 년 전 미국 정부는 새로운 해상 풍력 발전 단지의 전기 비용이 메가와트 시당 $200이상으로 예상했으며, 석탄의 두 배, 고급 천연 가스 화력 발전소보다 3 배 더 비쌌습니다. 그 이후로 해상 풍력 비용은 대부분의 측정에서 절반 이상으로 급격히 감소했습니다. 미국은 적격 프로젝트에 대해 또한 메가와트 시당 26달러에 달하는 세금 공제를 제공하여 해상 풍력 비용을 약 메가와트 시당 75달러로 끌어내리고 있으며 이는 신규 석탄 발전소의 발전단가 보다 약 15달러 저렴 해졌다.

 

풍력 비용이 감소한 한 가지 이유는 터빈 자체가 예전보다 훨씬 크고 효율적이기 때문입니다. 10년 전에 기업들이 설치했던 터빈들은 높이가 오늘날보다 절반, 약 1/4의 발전 용량이었다고 Martha's Vineyard 프로젝트의 절반 소유주인 재생 에너지 펀드 매니저인 Copenhagen Infrastructure Partners의 선임 파트너인 Christian Skakkebæk은 말합니다. 이 프로젝트의 터빈은 자유의 여신상보다 거의 3배 높은 837피트 높이가 될 것입니다. 그리고 터빈은 해안에서 35마일 떨어져 있기 때문에 해안가에서는 거의 볼 수 없습니다.

 

Power Players

유럽의 다양한 에너지 회사들이 풍력 발전에 뛰어들고 있다. 대부분의 경우, 그것은 그들 사업의 작은 부분이다.

회사 / 티커	최근 가격	YTD 변경	시장 가치(bil)	2023E P/E	해상 풍력 계획
BP / BP	$36.15	3.5%	$104.6	6.4	버나드 루니 (Bernard Looney) CEO는 해상 풍력을 "도전"이라고 불렀다. 뉴욕 프로젝트는 전기 계약 재협상을 모색하고 있습니다.
에퀴노르 / EQNR	30.09	-16.0	90.4	7.2	노르웨이의 에너지 대기업은 뉴욕의 BP와 파트너 관계를 맺고 캘리포니아 근처에 부유식 풍력 플랫폼을 건설할 계획입니다.
이베르드롤라 / IBDRY	50.20	7.4	80.5	15.4	스페인 유틸리티는 매사추세츠의 성공적인 Vineyard Wind 프로젝트와 Rockier Commonwealth Wind 프로젝트의 배후에 있습니다.
오스테드 / DNNGY	31.26	3.5	39.4	38.1	해상 풍력 분야의 세계 시장 점유율은 29%이지만 더 큰 에너지 회사가 업계에 돈을 쏟아 붓고 있기 때문에 미끄러질 수 있습니다.
쉘 / 쉘	61.73	8.4	206.9	7.2	매사추세츠에 있는 석유 대기업의 합작 해상 풍력 벤처는 계약을 진행할 계획이 없다고 발표했습니다.
토탈에너지(TotalEnergies) / TTE	58.61	-5.6	146.4	5.9	프랑스 에너지 회사가 작년에 뉴욕 근처에서 체결한 대규모 해양 임대는 주요 해상 풍력 업체가 될 수 있습니다.

E=추정

 

우뚝 솟은 터빈은 업계의 잠재력을 보여줍니다. 해상 풍력은 다른 형태의 재생 에너지가 할 수 없는 문제를 해결할 수 있습니다. 육상 풍력 발전은 해상보다 저렴하고 이미 미국 전력 생산량의 10%를 차지하지만 많은 분야에서 실현 가능하지 않습니다. 개발자는 공간을 위해 사유지 소유자와 협상해야 하며 시각적 영향 때문에 종종 반대에 직면합니다. 터빈은 물 속의 터빈만큼 크고 강력할 수 없습니다. 해안의 돌풍도 육지보다 훨씬 안정적입니다.

동부 해안은 특히 해양 터빈에 매력적입니다. 수심이 얕고 해저가 암석이 아닌 모래이기 때문에 더 비싼 부유 식 플랫폼에 의존할 필요 없이 강철을 지면에 직접 설치할 수 있습니다. 바람은 일관되게 강합니다. "강한 바람과 얕은 물의 조합은 매사추세츠를 바람의 사우디 아라비아로 만들 수 있습니다."라고 매사추세츠 주 하원 의원 제프 로이 (Jeff Roy) 통신, 유틸리티 및 에너지 공동위원회 위원장은 말합니다.

해상 풍력은 미국 전력망을 탈탄소화 하는 주요 해결책은 아니지만 인구가 많은 지역이 친환경적으로 변하는 것에 막는 주요 문제를 해결한다고 Skakkebæk은 말합니다. 예를 들어, 뉴욕은 2040년까지 생산하는 전기는 탄소 0가 될 것이라고 말했습니다. 현재 천연가스 발전소는 발전 용량의 거의 60%를 차지합니다. 국가는 해상 풍력 없이는 목표를 달성하지 못할 것입니다.

 

미국 해상 풍력의 새롭고 더 시급한 시대는 BOEM이 풍력 개발을 위해 더 큰 해저 구획을 임대하기 시작한 버락 오바마 대통령 임기 말에 시작되었습니다. 이 기관은 현재 2만 에이커 이상의 해저에 대한 임대를 승인했으며, 이는 각 면이 7마일 이상의 정사각형에 해당하는 면입니다.

 

임대계약서에 서명 후 프로세스가 지연되면서 발생하는 일입니다. 해상 풍력 개발자가 권리를 확보하는 시점과 첫 번째 강철이 물에 들어가는 시점 사이의 격차는 수년 동안 지연될 수 있습니다. 첫 번째 터빈을 배치한 Montauk 프로젝트는 2013년에 임대를 따냈으며 이후 다양한 승인 절차를 진행하고 있습니다. 프로젝트를 시작하기 위해 개발자는 주정부가 규제 대상 유틸리티에 전력을 공급하기 위한 입찰 프로세스를 개최할 때까지 기다려야 합니다. 그 후, 케이블을 깔고 해양 생물을 보호하기 위한 허가 절차는 법적 문제의 가능성은 말할 것도 없고 또 다시 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 이 기간 동안 개발자들은 상당한 인플레이션 위험에 직면해 있습니다.

 

현재 인플레이션의 덫에 걸린 기업들은 거의 모두 바다 건너편에서 왔습니다. 동부 해안을 따라 개발중인 프로젝트는 커먼 웰스 윈드 (Commonwealth Wind)와 같은 미국식 이름을 가질 수 있지만, 현대 풍력 산업을 개척하고 수십 년 동안 노력해 온 유럽 회사들에 의해 거의 전적으로 뒷받침됩니다. 제너럴 일렉트릭 (GE), 미국 대기업은 거의 참여하지 않습니다. 덴마크의 오스테드(Orsted)는 시장의 선두 주자이며, 덴마크의 주식은 풍력 발전에 가장 순수한 역할을 합니다. 여러 유럽 국가의 유틸리티도 미국 자회사를 통해 막대한 투자를 했습니다.

 

석유 생산으로 유명한 BP, Shell, Equinor와 같은 회사는 최근 정부와 투자자의 압력에 직면하여 에너지 포트폴리오를 탈 탄소화하기 위해 해상 풍력으로 눈을 돌렸습니다. 지난 몇 년 동안 화석 연료의 높은 현금 흐름으로 인해 이들 회사는 해상 풍력에 막대한 투자를 했습니다.

 

경쟁이 치열해짐에 따라 작년에 뉴욕 앞바다의 한 구역에서 면적에 대한 입찰가 가 급증했습니다. 합작 투자를 포함한 여러 유럽 회사 토탈에너지 (TTE)와 Shell은 각 해저 구간에 대해 각각 700억 달러 이상을 지불했습니다. 크레디트 스위스(Credit Suisse)의 애널리스트인 프레시니(Freshney)에 따르면 이 구획에는 팬데믹 이전에 다른 회사들이 1천만 달러 미만으로 임대한 농장때보다 적은 면적이 포함되어 있습니다. "비용은 천정부지로 치솟았다"고 그는 말한다. "거품이었다."

 

다른 산업에도 타격을 입힌 인플레이션 압력 때문에 다른 비용도 치솟았습니다. 예를 들어, 철강은 팬데믹 이전보다 훨씬 비쌉니다. Shell의 매사추세츠 프로젝트에서 풍력 개발업체가 고용한 컨설턴트는 2019년 이후 비용이 20% 이상 상승했으며 금리 인상으로 재정적 스트레스가 가중되었다고 추정했습니다. "이것은 건강하고 성숙한 상태에 있는 산업이 아니다"라고 보고서는 말했다. 또 다른 문제: 풍력 터빈을 건설하기 위한 공급망은 유입되는 프로젝트를 처리할 준비가 되어 있지 않습니다. 설치 용량은 에너지 컨설턴트 Wood Mackenzie의 연구에 따르면 필요한 곳의 20 %입니다.

 

이제 주정부는 낙진을 관리하려고 노력하고 있습니다. Shell, BP, Iberdrola 및 기타 여러 업체가 지원하는 해상 풍력 프로젝트는 이미 계약을 재협상해야 한다고 밝혔습니다. 그들이 철회할 수 있다는 암묵적인(때로는 명시적인) 위협과 함께, 새로운 조건은 프로젝트 개발자에게 더 유리해야 하며 전기 가격은 아마도 인플레이션과 관련이 있을 것입니다.

 

규제 당국은 이제 해상 풍력에 관한 최근 청문회에서 로드 아일랜드 공공 유틸리티위원회 (Rhode Island Public Utilities Commission)의 로널드 게르와토 스키 (Ronald Gerwatowski) 위원장이 "요금 납부자의 관점에서 큰 문제"에 직면 해 있다고 말했다. 개발자들은 요금를 인상하지 않으면 이미 허용된 프로젝트에서 물러나겠다고 위협함으로써 규제 당국을 인질로 잡을 수 있습니다.

이미 일부 주에서는 더 비싼 요금으로 이어질 수 있는 방식으로 정책을 변경하는 데 동의했습니다. 메릴랜드에서는 새로운 법이 연방 인플레이션 감축 법(Inflation Reduction Act)의 지원 중 일부를 소비자에서 풍력 개발자로 전환합니다. 이전에 메릴랜드 주법은 연방 혜택의 80%가 소비자에게 돌아가야 한다고 말했습니다.

뉴저지 주의회는 또한 500,000가구에 충분한 전력을 공급할 Ocean Winds 1으로 알려진 해양 프로젝트를 완료하기 위해 연방 세금을 Orsted로 리디렉션하는 법안을 통과시켰습니다. 이 자금은 이전에 전기 소비자에게 갈 것으로 예상되었습니다. 공화당은 이에 반대했고, 에드워드 더(Edward Durr) 주 상원의원은 이를 "뉴저지 유틸리티 고객을 희생시키면서 최대 1억 달러의 비용이 들 수 있는 거대한 유인물"이라고 불렀습니다. Orsted는 Barron's에 이 법안이 각 뉴저지 요금 납부자에게 연간 약 2.40달러만 거부했으며 전기 요금의 실제 인상으로 이어지지 않을 것이라고 말했습니다.

 

뉴저지가 법안을 통과시킨 후, 뉴저지의 또 다른 풍력 프로젝트 인 Atlantic Shores- Shell과 프랑스 유틸리티 EDF가 지원하는- 개발자들은 비슷한 지원이 필요하다고 말했다. 개발자들은 "수만 개의 실제 보수가 좋고 노조가 결성된 일자리가 위험에 처해 있다"고 말했다. "인프라 투자에 대한 수억 달러는 앞으로 나아갈 길없이 포기될 것입니다." 주지사 사무실은 요청에 대한 논평을 거부했습니다.

 

Orsted는 또한 인플레이션율에 따라 풍력 개발자에 대한 지불을 늘리는 것에 대해 뉴욕 관리들과 이야기하고 있습니다. 뉴욕의 새로운 계약에는 인플레이션 조정을 허용하는 메커니즘이 있지만 Orsted가 과거에 서명한 계약은 그렇지 않습니다.

"우리는 프로젝트가 건설되기 전에 합의된 가격으로 전력을 판매하기 위해 수십 년 간의 계약을 체결했습니다." 오스테드 대변인 라이언 퍼거슨(Ryan Ferguson)은 말한다. 메가와트당 가치는 25년 계약을 통해 계산해야 하지만 "현재 개발 비용을 기준으로 하지 않습니다."

 

뉴욕 관리들은 인플레이션 조정에 대한 Orsted의 제안을 검토하고 있다고 말했습니다. 주정부는 이미 풍력 발전이 다른 자원보다 더 비쌀 것으로 예상하고 있습니다. "주 전역의 전기 소비자들은 프로젝트가 상업 운영에 들어가면 해상 풍력 발전을 지원하기 위해 전기 요금이 약간 인상 될 것으로 예상 할 수 있다"고 뉴욕 에너지 청 대변인은 말했다.

에퀴노르와 BP는 또한 주에서 두 개의 프로젝트를 진행하고 있으며, 관리들에게 원래 합의 서명한 요금을 재고할 것을 요청했습니다. 회사는 "우리 프로젝트의 예상 비용이 급격히 상승하는 것을 보았다"고 Equinor Renewables Americas의 임원 인 Teddy Muhlfelder는 성명서에서 말했다. 회사는 프로젝트에 "강력하게 전념"하고 있으며 앞으로 나아갈 길을 찾고 있다고 그는 덧붙였다. 주에서 요청을 검토하고 있습니다.

 

내년까지 매사추세츠 주민들은 Martha's Vineyard 프로젝트에서400,000가구 정도에 전력을 공급할 수 있는 800메가와트 상당의 풍력 에너지를 받게 될 것입니다. 그러나 Vineyard 프로젝트의 3배에 달하는 2.4기가와트를 추가할 것으로 예상되는 주의 다른 두 프로젝트의 개발자는 계약을 철회하려고 시도했습니다. Iberdrola의 자회사가 소유한 Commonwealth Wind는 3개의 유틸리티와 계약을 체결을 종료하고 48백만 달러의 수수료를 지불하기로 했다.

그리고 Shell, EDP 및 Engie가 소유 한 SouthCoast Wind의 개발자는 지난 달 계약을 해지 할 계획이라고 밝혔다. 성명서에서 SouthCoast의 대외 업무 담당 이사 인 Rebecca Ullman은 회사가 계약에 대해 유틸리티와 여전히 논의 중이며 "뉴 잉글랜드에서 향후 [해상 풍력] 조달을 기대하고있다"고 말했다.

 

매사추세츠는 전체 프로세스를 상당히 뒤로 밀고 더 많은 인플레이션 관련 조정을 허용하는 제안에 대한 새로운 초안을 발표했습니다. 주 의원 인 로이 (Roy)는 인터뷰에서 매사추세츠의 주요 풍력 프로젝트가 2020 년대 후반이 아닌 2031 년 또는 2032년에 가동 될 것으로 예상하고 "더 많은 비용이 든다"고 말했다.

 

주 규제 기관과 유틸리티는 풍력 개발자에게 더 많은 비용을 지불하기 위한 몇 가지 제안에 맞서 싸웠지만 이러한 계약의 가격을 재조정하거나 재입찰할 수 있는 모멘텀이 형성되고 있습니다. 이를 통해 회사는 적절한 수익을 올릴 수 있는 더 나은 기회를 얻을 수 있지만 Freshney는 건설 비용 상승으로 인해 예상 이익이 감소함에 따라 자산 손상이 발생할 것으로 예상합니다.

일부 회사는 풍력 프로젝트가 성과를 거둘 수 있도록 새로운 전략에 주목하고 있습니다. BP CEO 버나드 루니(Bernard Looney)는 올해 초 배런스(Barron's)와의 인터뷰에서 BP가 풍력 터빈이 생산하는 전력을 사업의 다른 부문에 통합하여 본질적으로 전자를 수소 및 전기 자동차 충전 사업에 상향 판매함으로써 수익을 창출할 계획이라고 말했습니다. "우리는 우리 자신의 충전 인프라에서 전자에 대한 10 기가 와트의 수요를 갖게 될 것"이라고 그는 말했다. Shell의 Sawan도 비슷한 전략을 설명했습니다.

 

그러나 이러한 잠재적 인 프로젝트에도 불구하고 해상 풍력에 대한 공공 투자 사례는 이제 불분명 해 보입니다. 해상 풍력에 베팅하는 가장 직접적인 방법인 오스테드(Orsted)는 이미 미국 프로젝트 중 하나의 가치를 기록했습니다. 주가는10월 저점 대비 25% 상승했지만 모든 것이 명확하다는 신호를 보내기에는 너무 이르다. 업계는 나쁜 소식주기의 초기 단계에 있을 수 있으며 다양한 회사에서 더 많은 장애가 발생할 수 있다고 Freshney는 말합니다. 터빈이 고래에 미치는 영향에 대한 항의를 포함하여 다른 문제가 발생합니다.

 

결국 수백 개의 터빈이 해안과 멕시코만을 위아래로 윙윙 거리 게 될 것입니다. 그들은 기후 변화와의 싸움에서 한 걸음 더 나아갈 것입니다. 그들에게 지불하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다.