Mega Big Tech 상승이후 하반기 유망주식은?

2023년의 절반이 사실상 끝났다. 올해의 전반기는 Big Tech가 다른 대부분의 주식을 먼지 속에 남겨두고 홀로 앞서 나갔다. 나스닥 100은 현재까지 약 37% 증가했습니다. 1986년까지 거슬러 올라가는 데이터를 기반으로 기록으로 봐도 올 한 해의 시작이 가장 좋았습니다.

투자자들은  AAPL +0.18%  (티커: AAPL) 및 Nvidia -0.72%  (NVDA)과 같은 거대 기업에서 더 이상 짜낼 주스가 거의 없다고 걱정합니다. 2023년 하반기에 상반기의 실적 격차를 좁힐 수 있는 주식들을 찾아보자 .

Barron은 러셀 1000을 검색했습니다. 수익 추정치가 상승하지만 반면 주가는 하락하는 주식. 우리는 월가가 지난 3개월 동안 추정치를 올렸지만, 낙관적인 전망에 반응하여 투자자들이 주식을 매도함으로써 주가를 끌어내린 대략 100개의 주식을 발했습니다.

8 Stocks for the Rest of 2023

Equities down year to date could start to perform better.

Company / Ticker	Market Cap (bil)	YTD Change	3-Month EPS Revision	2023 P/E
Moderna / MRNA	$46.9	-32%	2%	N/A
Enphase / ENPH	22.1	-39	2	29.1
Alteryx / AYX	3.1	-14	68	63.7
ChargePoint / CHPT	3.0	-12	1	N/A
Nextera / NEE	148.6	-12	1	23.6
CNH Industrial / CNHI	19.0	-12	1	8.3
Harley-Davidson / HOG	4.9	-18	2	7.2
Nasdaq	24.3	-18	1	18.4

Sources: Bloomberg; FactSet

 

우리는 예상 추정 수익과 주식 수익률 사이에 큰 차이가 있거나 연간으로 누계 손실이 큰 주식들을 찾아 해당 목록들을 짝지었습니다. 거의 모든 종목에는 질적 요소가 있습니다. 이 경우 우리는 가치 함정(이유가 있어 더 낮아지는 주식)을 피하고 싶습니다. (추정치가 상승하고 가격이 하락하는 모든 주식은 정의상 더 저렴해지고 있습니다.)

아래 여덟 개의 주식은 실적을 반전시킬 기회가 있는 것처럼 보입니다. 특정 순서가 없는 종목들은 다음과 같습니다.

Moderna (티커: MRNA) , 태양광 기술 회사 Enphase Energy (ENPH), 소프트웨어 제조사 Alteryx (AYX), EV 충전 회사 ChargePoint (CHPT), 유틸리티 NextEra Energy (NEE), 기계 제조업체 CNH Industrial (CNHI), 할리 데이비슨 (HOG)와 나스닥 (NDAQ).

그것은 절충주의의 혼합입니다. Moderna와 ChargePoint는 수익성이 없습니다. Moderna는 2022년에 많은 돈을 벌었지만 Covid 예방 접종이 적다는 것은 수입이 적다는 것을 의미합니다 . 그럼에도 불구하고 최근의 불황-호황 사이클에도 불구하고 여전히 매력적인 기술을 보유하고 있습니다. ChargePoint는 본질적으로 EV의 부상으로 이익을 얻는 신생 기업입니다. EV 충전 회사 중 가장 가치가 높으며 2023년 현재까지 100% 이상 상승한 (TSLA) 주식 이외의 것을 매수하려는 투자자에게 좋은 출발점이 될수 있습니다. 

 

NextEra와 Enphase는 모두 재생 에너지 대기업입니다. 유틸리티 주식은 테크놀로지가 지배적인 시장 세력이 되었기 때문에 어느 정도 인기가 떨어졌습니다. Enphase는 태양열 기술을 만들고 투자자들은 가격 하락에 대해 걱정했습니다. 그러나 TD Cowen의 애널리스트 Jeffrey Osborne은 최근 가격이 이제 "안정적"이라고 썼습니다.

Harley는 회사 등급 주식을 다루는 분석가의 50%만이 Buy로 상장된 주식 중 가장 인기가 없습니다. S & P 500 주식의 평균 BUY 등급 비율은 약 55%이다. 주식은 또한 예상 수익의 약 7배에 거래되어 일종의 가치, 역발상 선택입니다.

CNH 인더스트리얼도 2023년 수익 추정치의 약 8배로 큰 배수로 거래되지는 않지만 사업은 잘 진행되고 있으며 Deere (DE)의 경쟁업체입니다. . 둘 다 농민의 돈을 절약하는 스마트 농업 기술로의 추세로부터 이익을 얻고 있습니다 . Deere 주식은 약 13배로 거래되고 있습니다.

Nasdaq 주식은 부분적으로 Adenza 의 대규모 인수로 인해 하락했습니다 . 투자자는 비즈니스를 통합하고 미래에 성장할 수 있는 충분한 신용을 회사에 부여하지 않을 수 있습니다.

 

Alteryx는 데이터 분석 소프트웨어를 제공하여 매년 매출이 약 15% 증가합니다. PER은 60배 이상이지만 수입 추정치는 지난 3개월 동안 약 68% 증가했습니다. 애널리스트들은 이제 회사가 2023년에 약 68센트의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.

여덟 가지 종목의 상황이 흥미롭다. 스톡 검색은 물론 이제 시작에 불과합니다. 매력적인 아이디어를 식별한 후 더 어려운 평가 및 가치 평가 작업이 시작됩니다.

저자: allen.root@dowjones.com Al Root

 

다음부터는 상기 8종목들의 시킹알파의 평가를 검토해보자. 6/29/2023일 현재 기준

마켓캡이 모두 $1B넘는 종목들이며, 헬스케어(1), IT(2), Industrials(2), 유틸리티(1), 임의소비(1), 금융(1)이다. 월가 전문가 커버는 모두 15명이상으로 비교적 객관적 평가가 가능한다.

현재 기준 가장 좋은 종목 1.CNHI, 2.MRNA, 3.ENPH, 나머지는 유사. CHPT는 퀀트에서 매도등급

 퀀트등급의 세부내역으로 들어가보면,

MRNA는 성장에서 F등급. 코로나 백신이후 신약에 대한 방향성이 당분간 필요할듯. 수익성 A+, 밸류에이션 B. 다른 회사들에 비해 저평가주이다.

NextEra와 Enphase는 모두 재생 에너지 대기업이다. 모두 성장과 수익등급은 A와 B. 다만, 과도한 배수로 인해 밸류에이션 D등급이다. 

CNHI는  스마트 농업 기술업체는 성장성에 우수한 A등급, EPS 갱신에서 B등급. 나머지는 C등급으로 보통. 

 

결론: 현재로서는 마땅히 매수할만한 종목은 보이지 않습니다. 다만, 재생에너지종목은 ENPH, NEE는 너무 하락을 많이 했고 수익은 꾸준히 내고 있고 바이든이 뒷받침하는 정책성을 고려하면 하반기에 순환이 오면 기회가 오지 않을까 생각해봅니다. 그외는 CNHI는 수익성, 성장성등 좋아보입니다. 식량안보의 측면과 점점 식량위기가 다가 오는 현실에서 나름 기회가 올것 같다는 생각입니다.