Wall Street Breakfast: The Rising Sun

 

 

떠오르는 태양
34년이 넘는 시간이 걸렸지만, 오늘 도쿄 전역의 거래소에서는 시장 세션이 끝날 무렵 환호와 박수가 터져 나왔습니다. 일본의 주요 주가 지수인 Nikkei 225 ( NKY:IND )는 1980년대 후반 일본 자산 버블 기간 동안 마지막으로 기록적인 상승세를 보인 후 39,000을 넘어 사상 최고치를 기록하며 마감했습니다. 실제로 니케이는 2024년 세계에서 가장 좋은 성적을 거둔 주요 지수로, 올해 두 달 만에 17.5% 급등했고 S&P 500의 거의 5% 상승 이라는 놀라운 기록을 깨뜨렸습니다

. 왜 그렇게 뜨거울까요? 많은 사람들이 일본 시장의 새로운 시대를 보고 있는 가운데 몇 가지 요인이 작용하고 있습니다. 엔화 하락과 중국의 약세 전망은 버크셔의 워렌 버핏과 같은 외국인 투자자들을 끌어들였고 대형 수출업체들의 수익을 증대시켰습니다. 또 다른 긍정적인 점은 자사주 매입이 급증하고 과도한 현금 대차대조표가 감소한 기업 지배구조 변화와 대기업 간 전략적 교차보유가 있다는 점입니다. 일본이 드디어 디플레이션의 부진에서 벗어났다는 낙관론과 반도체부터 인공지능(AI)까지 투자를 쏟고 있는 대기업들이 나오는 배경이기도 하다. SA 분석가인 댄 스트링거(Dan Stringer) 는 지난 12월

"일본은 일본 주식과 엔화 모두에 대해 주식 가치 평가가 역전되기 시작하는 여러 정부 계획으로 수십 년간의 동면 상태에서 다시 부상하고 있다"고 밝혔 습니다 . 2024년 최고의 아이디어." 그는 iShares MSCI Japan ETF( EWJ )를 추천하면서 S&P 500( SP500 ) 의 26배 이상의 수익 배수에 비해 15배 배수로 거래된다는 점을 강조했습니다 . 그러나 "가장 큰 위험은 임금 인플레이션이 현재 예상되는 것처럼 유지되지 않는다"는 등의 이유로 정부 기관이 정책 중심에 대한 신뢰를 잃기 시작한다는 것입니다. 

 

거품(버블) 생각: 일본이 경기 침체에 빠진 시기에 기록적인 주가 상승이 일어나고 있습니다 . 지난주 독일은 엔화 약세와 쉽게 대체되지 않는 인구 노령화로 인해 세계 3위의 경제(달러 기준 명목 GDP 기준) 자리에서 독일을 밀어내기도 했습니다. " 다행히도 경제가 반드시 주식 시장일 필요는 없습니다 "라고 Stringer는 덧붙이며 통화 정책, 주식 소유, 현금 흐름, 미래 지향적 정서 등을 고려한 공통적인 차이를 언급했습니다.


AI 촉진
엔비디아( NVDA )는 지난 해 AI가 데이터 센터 매출 의 약 40%를 차지하면서 4분기 실적에서 다시 한번 기대치를 뛰어넘으면서 수요일 AH당 735.94달러로 9.1% 급등했습니다 . Nvidia의 실적 발표에서 경영진은 끝없는 수요를 제공하는 생성 AI를 수용하는 기업 및 산업의 전체 목록을 자세히 설명했습니다. Jensen Huang CEO는 "가속 컴퓨팅과 생성 AI가 전환점에 도달했습니다."라고 말했습니다. "전 세계적으로 기업과 국가 전반에 걸쳐 수요가 급증하고 있습니다. 자동차, 건강, 로봇 공학, 금융 서비스... 수십억 달러 규모의 산업이 우리의 생성 AI를 수용하고 있습니다 ."( 댓글 57개 )

너무 빠른 짜르기
1월 30~31일에 열린 FOMC 회의록에 따르면 대부분의 연준 정책입안자들은 너무 성급하게 정책을 완화하는 것이 위험하다고 강조했으며, 소수는 너무 제한적인 정책을 유지하면 경제가 침체될 수 있다고 생각했습니다. 언제 금리가 인하될지에 대한 논의는 없었지만 정책 입안자들은 인플레이션이 연준의 2% 목표를 향해 계속해서 움직이는지 확인하기 위해 데이터를 모니터링하는 것이 중요하다고 지적했습니다. 아마도 더 중요한 것은 위원들이 연방기금 금리가 " 이번 긴축 주기 동안 최고조 에 달할 가능성이 높다 "는 점에 동의했고, FOMC는 중앙은행의 대차대조표 규모를 줄이는 과정도 논의했다는 것입니다. ( 댓글 39 개 )

규모의 경제
석유 및 가스 산업은 더욱 통합될 예정입니다. Chord Energy( CHRD )와 Enerplus( ERF ) 는 110억 달러 규모의 현금 및 주식 합병 에 합의하여 Williston Basin에 초점을 맞춘 E&P 회사를 설립했습니다. 결합된 회사의 4분기 생산량은 287K boe/day가 될 것으로 예상되며, 석유는 생산량의 약 56%를 차지하게 됩니. Devon Energy( DVN ) 가 Enerplus 인수를 제안한 것으로 알려졌으나 최신 뉴스에 따르면 후자의 주가는 수요일 AH 9.6% 급등했고 Chord는 2.4% 상승했습니다 . Wall Street Breakfast는 또한 최근 Permian Basin에서 만연한 통합을 평가하면서 M&A 활동이 증가하는 이유에 대해 논의했습니다. ( 댓글 10 개 )

오늘의 시장

아시아에서는 일본이 +2.2% 입니다. 홍콩 +1.5% . 중국 +1.3% . 인도 +0.7% .
유럽에서는 정오에 런던이 +0.2% 입니다 . 파리 +1.1% . 프랑크푸르트 +1.4% .
7시 선물, 다우 +0.3% . S&P +1.3% . 나스닥 +2.1% . 원유 -0.2% 에서 $77.77. 금 +0.2% $2,039. 비트코인 +1.1% 로 $51,653.
10년 만기 국채 수익률 -1bp에서 4.31%.

오늘의 경제 캘린더

8:30 최초 실업 수당 청구
8:30 시카고 연준 국가 활동 지수
9:45 PMI 종합 플래시
10:00 기존 주택 판매
10:00 연준의 제퍼슨 연설
10:00 분기별 서비스 보고서
10:30 EIA 천연가스 재고
11:00 EIA 석유 재고
오후 3:15 Fed의 Harker 연설
오후 4:30 Fed 대차대조표
오후 5:00 Fed의 Kashkari 연설
오후 5:00 Fed의 Cook 연설 오후
7:35 Fed의 Waller 연설

오늘 수익을 보고하는 회사들 »

또 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요...

보잉, 737 맥스 리더 축출하고 새 품질 관리 책임자 임명

iSports: Apple( AAPL )이 iPhone용 무료 새 앱을 출시했습니다 .

UAW는 포드( F ) 와 계약을 맺고 켄터키 공장 파업을 피했습니다 .

Rivian( RIVN )은 또 다른 손실을 게시한 후 슬라이드하며 감원을 발표했습니다 .

Lucid( LCID )는 4분기 매출 감소로 하락하고 생산 전망도 실망스럽습니다 .

Reddit( REDDIT )은 Google 과 최초의 AI 콘텐츠 라이선스 계약을 체결했습니다 . 

 

Royal Caribbean Cruises ( RCL )는 연간 조정 이익 지침을 인상했습니다 . 

 

수요 우려: Sunrun( RUN ) 주가는 실적 부진 이후 하락했습니다 . 

 

슈퍼 마이크로 컴퓨터( SMCI )는 15억 달러 규모의 채권 발행을 제안했습니다 . 

 

인텔( INTC ) 이 AI를 위한 새로운 파운드리 시스템인 마이크로소프트와 파트너십을 공개했다 .