구리 주식을 사세요. 주가 50% 급등 가능합니.

구리 가격이 치솟을 준비를 하고 있으며 Freeport-McMoRan 주식이 이를 노리는 방법입니다.

산업용 금속은 2023년에 느린 출발을 보였고 Freeport(티커: FCX)도 마찬가지였습니다. 미국의 경기 침체가 대화를 지배하고 중국의 경제 재개가 힘을 잃으면서 구리 가격은 올해 첫 5개월 동안 4% 하락했습니다. 이는 구리 매출의 3/4을 차지하는 Freeport에 부담이 되어 같은 기간 동안 주가가 9.6% 하락했습니다.

그러나 상황이 Freeport를 찾기 시작했습니다. Phoenix에 기반을 둔 이 회사는 이미 구리 채굴업체중 가장 강력한 대차대조표, 강력한 관리 팀 및 주주에게 자본을 반환할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 그리고 전기 자동차 및 기타 형태의 대체 에너지를 장기적으로 채택함으로써 이익을 얻을 것입니다 . 이제 구리 가격은 경제 회복의 징후와 함께 상승하기 시작했으며, 계속된다면 Freeport 주식도 상승할 것입니다.

Freeport의 목표가를 수요일 종가 $40.06에서 42% 상승한 $57로 정한 Vertical Research Partners의 Mike Dudas 애널리스트는 "장기적인 구리 사이클의 초반부에 있을 수 있습니다."라고 말합니다. "그런 환경에서 주식은 약간의 상승 여력이 있어야 합니다."

한 가지를 바로 잡자: 구리가 이동하면 Freeport 주식도 이동합니다. 이 금속은 코로나19 초기 파운드당 2.11달러에서 2022년 3월 우크라이나 침공 이후 러시아에 대한 제재가 공급을 제한한 4.93달러로 두 배 이상 올랐다 .

상품 및 선물

같은 기간 동안 Freeport의 주가는 800% 이상 상승했는데, 이는 채굴자들이 얼마나 많은 구리를 팔아도 동일하게 유지되는 고정 비용이 많기 때문입니다. 물론 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 구리 가격이 하락하면 작년 초부터 그랬듯이 Freeport 주식도 하락합니다.

그러나 구리는 탄력적으로 보입니다. 그것은 세계 최대의 구리 소비국인 중국에서 시작됩니다. 지금까지 경제 재개가 실망스러웠지만 실질 국내총생산(GDP)은 지난해 3%에서 올해 5.6% 성장할 것으로 예상된다. 연방 기금 금리에 해당하는 역환매율은 지난 화요일 2%에서 1.9%로 인상되었습니다. 중국 경제가 반응한다면 구리 가격은 상승할 것입니다.

미국 수요가 회복 직전이라는 신호도 있다. 2021년 3월에 정점을 찍고 2년 동안 하락한 후 공급 관리 연구소의 제조 구매 관리자 지수는 수축을 나타내는 수준인 50 미만에 머물고 있지만 마침내 개선되기 시작했습니다. Seaport Global Securities 매크로 전략가인 Victor Cossel은 제조업 PMI 의 재고 대비 주문 비율이 개선되기 시작했으며 전체 지수가 계속 상승해야 한다는 신호라고 지적합니다. 역사적으로 이 지표의 개선은 구리 가격의 바닥과 일치합니다.

구리 가격은 마치 그런 것처럼 행동하고 있습니다. 지난 1년 동안 톤당 $3.60 근처에서 지지를 여러 번 찾았고 $3.83까지 상승했습니다. 그것은 여전히 ​​사상 최고치보다 22 % 낮습니다. 미국과 중국의 경제가 계속해서 개선된다면 구리는 그 수준을 유지하고 Freeport를 동반해야 합니다.

Dudas는 "우리는 초기 [경제] 주기 확장에 힘입어 주기적인 구리 수요 회복을 계속해서 기대하고 있습니다."라고 썼습니다.

구리에 대한 장기적인 동인도 있습니다. 예를 들어 전기 자동차는 내연 자동차보다 최소 3배 더 많은 구리가 필요합니다. 국제 에너지 기구(International Energy Agency)에 따르면 소비자들이 전기 자동차를 계속 채택함에 따라 그 요인만으로도 2030년까지 전 세계 구리 수요를 2,800만 톤 이상으로 끌어 올릴 수 있습니다. McKinsey에 따르면 공급이 수요를 따라잡는 데 어려움을 겪을 수 있으며 그해까지 600만 미터톤이 부족할 수 있습니다.

 

Freeport 주식을 보유하고 있는 Tuttle Capital Management의 최고 투자 책임자인 Matthew Tuttle은 모든 것이 제대로 진행된다면 내년까지 구리 가격이 5달러에 도달할 수 있다고 말합니다. 구리가 2023년 정점으로 돌아간다면 주가는 47달러에 이를 것이라고 Tuttle은 말합니다.

구리 가격이 계속 상승하면 Freeport의 이익은 크게 증가할 것입니다. 현재 분석가들은 매출이 작년 228억 달러에서 235억 달러로 증가하더라도 주당 수익이 작년 2.44달러에서 2023년에는 약 1.92달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 수익 추정치가 훨씬 더 낮아질 것이라고 기대하지 마십시오. 컨센서스는 이미 2022년 7월 정점에서 39% 하락했습니다. 하지만 더 높아질 수 있습니다. 5달러의 구리는 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 이익(Ebitda)을 120억 달러 이상으로 가져올 것이라고 이 회사는 최근 실적 발표에서 밝혔습니다.

RBC Capital Markets 분석가 Sam Crittenden은 "구리 가격이 상승하면 일반적으로 추정치가 상승합니다.

Freeport는 또한 낮은 구리 가격을 견딜 수 있는 대차대조표를 가지고 있습니다. 순부채는 27억 달러, 올해 EVITA는 96억 달러로 순부채 대 EVITA비율은 0.28로 라이벌인 SCCO( Southern Copper ) 의 0.78보다 우수합니다. 또한 1.5%의 가변 배당수익률을 가지며 수입, 현금 수요 및 기타 요인에 따라 지급액이 증가하거나 감소합니다.

“투자자들은 구리 가격의 단기 궤적에 대해 계속 논의하고 있지만 중장기 구리 익스포저를 찾는 사람들은 대차대조표 건전성, 일관된 운영 실적, 우호적인 자본을 감안할 때 Freeport를 계속 선호하고 있습니다. 반품 정책”이라고 Goldman Sachs 분석가 Emily Chieng은 말합니다.